Что такое андеррайтинг и андеррайтер? | СК “VUSO”

Финансовая сфера очень чувствительна к оценке рисков, которые могут постичь банковское учреждение, инвестора или страховую компанию. Перед тем как выдавать кредит и рассчитывать проценты по нему, формировать страховую программу или принимать решение об инвестициях, следует исследовать, какие проблемы могут возникнуть у заемщика или страхователя, как развивается финансовый рынок Украины и мира в целом. Именно этим занимается андеррайтер. Детальнее об этом направлении деятельности — в нашем материале.

Что такое андеррайтинг?

Андеррайтинг — это процесс, в ходе которого анализируют риски, связанные с выдачей кредитов, страхованием или выпуском ценных бумаг, чтобы определить, следует ли принимать их на себя и на каких условиях. Проведение такой процедуры необходимо, чтобы установить справедливые проценты по кредитному договору, лимиты страховых выплат, которые может позволить себе компания в той или иной ситуации, обеспечить функционирование рынка ценных бумаг путем точного определения цены инвестиционного риска.

Разбираясь, кто такой андеррайтер, вспоминают те ситуации, когда каждый участник финансового соглашения, в котором есть риски потери, записывал свое имя под общей суммой риска, какую он готов принять. Отсюда происходит этот термин. Хотя механизм изменился со временем, процесс оценки и принятие рисков остается ключевой функцией в финансовом мире.

В каких сферах применяется процедура андеррайтинга?

Существует три основных сферы применения андеррайтинга:

• в банковском деле и кредитовании;

• в системе страхования;

• на рынке ценных бумаг.

В банковской сфере эта процедура применяется для оценки платежеспособности заемщика перед согласованием выдачи кредита. Во многих случаях современный андеррайтинг у банков является автоматизированным процессом. Он предполагает  оценку кредитной истории заявителя, информации о доходах за определенный период, стоимости любого предлагаемого залога и сравнении этих данных с размером и целью будущего займа. Процесс оценки может продолжаться от нескольких минут до нескольких дней, что зависит от того, требует ли процедура привлечения человека.

Целью андерайтинга в инвестиционной сфере есть оценка рисков и формирование цены акций, облигаций и т.д. Андеррайтеры, как правило, оценивают компанию-эмитента и помогают определить цену, по которой ценные бумаги будут проданы на рынке. Они также могут гарантировать приобретение определенного количества ценных бумаг, что снижает риск для эмитента.

Андеррайтинг в страховании включает оценку рисков, связанных с выдачей и обслуживанием страховых полисов. Специалисты анализируют информацию об объекте, подлежащем страхованию, и личность (например, предметом внимания могут быть возраст при страховании здоровья) и решают, на каких условиях будет выдаваться полис, какой размер компенсации предусмотрен в той или иной ситуации.

Зачем нужна процедура оценки рисков в страховании?

Узнав, как работает система страхования, важно разобраться в вопросе, андеррайтинг — что это и как его применяют при разных обстоятельствах.

Клиенты страховых компаний не всегда задумываются над тем, как рассчитываются тарифы на те или иные страховые продукты. Например, рассчитывая стоимость полиса добровольного страхования авто, принимают во внимание историю водителя конкретного заявителя, оценивают то, как часто эта марка и модель автомобиля попадает в аварию, является популярной среди автогонщиков в конкретном регионе, а также определяют среднюю стоимость ремонта.

Рассчитывая тарифы на страхование недвижимости, страховщики сосредотачиваются на таких факторах, как восстановительная стоимость, возраст жилья и любые значительные риски (например, пребывание в зоне, которая находится под влиянием вражеских обстрелов). Это необходимо для того, чтобы решить, какие лимиты компенсации предложить заявителю, какую сумму можно назначить за полис.

В зависимости от типа страхования андеррайтер может учитывать разные факторы для оценки риска и определения условий полиса:

• возраст;

• технические характеристики объекта, какие подлежат страхованию;

• здоровье, медицинская история, профессия (для медицинской страховки);

• место нахождения, страна пребывания (для туристического страхования);

• вероятность наступления несчастных случаев;

• потенциальный ущерб.

Рассмотрим, как это работает, на конкретном примере. Представим, что клиент обращается в страховую компанию для оформления полиса КАСКО на авто. Заявку получает сотрудник (андеррайтер), среди обязанностей которого — определить, стоит ли оформлять полис на этот автомобиль, рассчитать цену страховки, уточнить условия договора. Ему придется учесть, что в том случае, если стоимость запчастей чрезвычайно высока или поставщик оригинальных деталей ушел с рынка, решение о страховании конкретного авто может стоить страховой компании очень дорого. Поэтому андеррайтер в страховании — это лицо, от которого может зависеть благосостояние компании в будущем.